陕西省法学会资本市场法治研究会成立大会暨首届“神禾资本市场法治论坛”于12月18日成功召开。本次会议由陕西省法学会资本市场法治研究会主办，西安财经大学法学院承办，西安仲裁委员会协办。来自陕西省法学会、西安财经大学、西安仲裁委员会、民主与法制社、中央财经大学、西北政法大学、西北工业大学、长安大学、西安交通大学、西安市城市发展（集团）有限公司、西部证券股份有限公司、北京德恒（西咸新区）律师事务所、北京中伦文徳（西安）律师事务所等单位的近150位专家、学者参与了会议。受疫情影响，本次会议通过腾讯会议以线上方式进行，会议分为两个单元。

第一单元为陕西省法学会资本市场法治研究会成立仪式。由西安财经大学法学院党委书记田亚鹏主持。田亚鹏代表西安财经大学法学院对各位专家的到来表示诚挚的欢迎，并介绍了参会嘉宾。随后，进入成立大会的正式议程。

西安财经大学副校长吴旺延教授首先致辞。吴旺延介绍了西安财经大学法学专业的办学历史和法学院的基本情况，指出依托西安财经大学法学院成立陕西省法学会资本市场法治研究会，必将从专家学者、科研成果、实践渠道、交流平台等方面获得强有力的支持。期望研究会成立之后，能够坚持办会宗旨，广泛团结资本市场工作者，高举中国特色社会主义伟大旗帜，践行党的二十大精神与习近平法治思想，积极组织开展资本市场法治理论与实践研究，促进资本市场法治学术交流与合作，推进资本市场法治领域的理论创新、制度创新和实践创新。

陕西省法学会党组成员、研究部主任申月霞宣读了陕西省法学会“关于同意成立陕西省法学会资本市场法治研究会的批复”。接下来进入成立大会的表决环节，田亚鹏介绍了表决规则。全体与会人员先后就研究会章程、理事人选、常务理事人选、秘书长人选、副会长人选以及会长人选进行了表决。大会一致通过陕西省法学会资本市场法治研究会章程，并选举产生了理事、常务理事、秘书长、副会长、会长人选。西安财经大学法学院院长王波教授当选陕西省法学会资本市场法治研究会会长。西北政法大学倪楠教授、西北工业大学张敏教授等当选研究会副会长。西安财经大学法学院王钊阳博士当选研究会秘书长。

当选会长王波教授进行了表态发言。王波教授对与会领导、专家表达了感谢。他指出，资本市场法治是学科交叉最为突出的一个研究领域，不仅需要经济法、民商法、金融法等不同部门法学者“就法论法”，更需要借助财务、会计、金融、管理等学科理论知识“法外论法”。以西安财经大学法学院为发起单位，设立陕西省法学会资本市场法治研究会，必将成为一个具有独特“基因”的“精品”研究会。王波会长另就研究会的发展规划进行了介绍。

陕西省学会党组成员、研究部主任申月霞发表讲话，指出陕西省法学会资本市场法治研究会是陕西省法学会繁荣法学研究、推进更高水平法治陕西建设开辟的又一新的研究阵地。主要任务是致力于资本市场法治研究、促进资本市场健康发展，打造我省资本市场法治研究的专业智库。资本市场法治研究会今后的工作应做到如下几点：一是要坚持政治建会。研究会要坚持正确的政治方向，切实提高政治站位，提升政治引领能力，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，做到“两个维护”，坚定“四个自信”，树立“四个意识”。研究会临时党支部要充分发挥团结、引导、凝聚成员的作用，确保研究会意识形态安全。二要坚持业务建会。研究会要坚持问题导向，着力资本市场法治的研究，服务法治实践。要围绕党的二十大提出的中国式现代化道路和陕西省十四次党代会提出的高质量发展要求，密切关注陕西省资本市场的理论和实践问题，服务秦创原、服务一带一路建设，服务乡村振兴。三要坚持制度建会。研究会要按照章程及有关文件的规定，按时召开年会，积极参加各类论坛，及时向省法学会报告工作。省法学会也将对各研究会的工作给予积极的支持。

第二单元为首届“神禾资本市场法治论坛”。由西安财经大学法学院院长、陕西省法学会资本市场法治研究会会长王波教授主持。王波教授首先解释了资本市场法治论坛取名“神禾”的寓意。“神禾”取自位于西安市长安区的古塬“神禾塬”，有三层含义：一是寓指资本生生不息，财富倍增。据传说，大约三千年前，神禾塬曾经出产一种长有双穗的麦禾，西周成王的弟弟叔虞发现后，认为是天降祥瑞的征兆，把它们献给成王，成王又转送给周公。周公兴之所至，赋诗一首，名为《嘉禾》，“神禾塬”由此得名。资本市场法治论坛冠名“神禾”，取资本生生不息财富倍增之意。二是寓指资本市场祥瑞稳健发展。《东观汉记·光武帝纪》记载：光武帝讳秀，高帝九世孙也。建平元年十二月甲子夜，帝生时有赤光，室中尽明如昼，皇考异之。是岁，有嘉禾生，一茎九穗，长大于凡禾。县界大丰熟，因名帝曰秀。后以“一禾九穗”比喻祥瑞的征兆。“资本市场法治论坛”冠名“神禾”，取资本市场祥瑞发展之意。三是寓指西安财经大学法学特色。西安财经大学雁塔、翠东、翠西和长安四个校区，其中长安校区位于秦岭北麓的神禾原上，环境优雅，文化底蕴深厚。作为唯一省属财经高校，西安财经大学法学学科具有法学与经济、管理交叉融合的特色优势。资本市场法治研究会亦契合西安财经大学法学院财经法学的办学特色和发展方向，将以定期举办“神禾资本市场法治论坛”双周论坛和年度论坛。

主题报告环节，中央财经大学法学院教授、中国证券法学研究会副会长兼秘书长邢会强作了题为“资本市场看门人理论在我国的适用困境及其克服”的报告。邢会强指出，进入21世纪以来，随着资本市场的纵深发展，发行方式的多样化，证券产品的多元化，国际资本市场的发展总体上呈现出一种“去看门人”的趋势。看门人的地位在下降，作用在减弱。我国引入看门人理论并将其扩展到整个证券市场虚假陈述领域，造成了中介机构责任过重的后果。市场看门人理论之适用愈益陷入困境。正是因为看门人理论存在缺陷，以看门人理论与机制治理证券市场，存在监管盲区，不利于彻底“追首恶”。我们应降低对中介机构看门功能的预期，并强化公共看门人、准公共看门人和机构投资者自己的“看门”意识，更多地依赖举报人、做空机制、大数据监测、公共执法、刑事制裁等，发现和打击财务造假，彻底“追首恶”，提高执法的精准度。

嘉宾与谈环节，西北政法大学经济法学院院长倪楠教授、西北工业大学法学张敏教授作为与谈人分别进行了发言。倪楠教授指出，资本市场之所以需要引入证券公司、律师事务所等中介机构，是源于市场的需要。中介机构能够解决发行人和投资者之间的信息不对称问题。但随着经济社会的发展特别是资本市场的发展，中介机构的地位作用，特别是中介机构的影响力、中介机构的认证增信功能均发生了变化。环境的变化必然要求原有的基于资本市场看门人理论建构的制度进行改革完善，以及建立配套的制度。当前，有必要将资本市场看门人理论发展为社会共治理论，倡导由多元力量促进资本市场的法治化。张敏教授指出，资本市场看门人有不同的类型，其中独立董事是一类非常特殊的主体。就独立董事的人员结构而言，目前不少独立董事由高校教授兼职担任。高校的考核机制可能会使他们没有充分的时间精力保证自己履行资本市场看门人职责。在证券虚假陈述案件中，应当按照权利与义务相一致、收益与风险相一致的原则对独立董事进行追责，确定他们承担责任的比例。对于独立董事来说，也有义务按照这两个原则履行自己的职责，降低担任独立董事的法律风险。

最后，西安财经大学法学院院长、陕西省法学会资本市场法治研究会会长王波教授宣布，陕西省法学会资本市场法治研究会成立大会暨首届“神禾资本市场法治论坛”闭幕。本次会议暨论坛取得圆满成功。